Calculadora de Anualidades
Una anualidad es una serie de pagos fijos a lo largo del tiempo, ya sea que te paguen a ti (ingresos de jubilación) o que pagues tú (amortización de préstamos, hipoteca). Introduce el importe del pago, la tasa y el plazo, y la calculadora devuelve el valor presente (la suma global de hoy equivalente al flujo de pagos) y el valor futuro (a cuánto crece ese flujo al final del plazo). Admite anualidades ordinarias (pagos al final del período) y anticipadas (pagos al inicio).
Cómo evaluar una anualidad
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1
Ingresa el monto del pago
El pago recurrente — mensual, trimestral o anual. La herramienta maneja cualquier frecuencia ajustándola a la tasa.
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2
Establece la tasa de interés periódica
Si tu TAE es del 6% y los pagos son mensuales, la tasa periódica es del 0.5% (6% / 12). La herramienta hace esta conversión por ti.
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3
Elige el número de períodos
Total de pagos durante la vida de la anualidad. 20 años mensuales = 240 períodos.
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4
Elige ordinaria o anticipada
Ordinaria (más común, pago al final del período) vs. anualidad anticipada (pago al inicio). La anualidad anticipada vale un poco más — recibes cada pago un período antes.
Las dos fórmulas clave
Valor presente de una anualidad ordinaria:
PV = PMT × [(1 - (1 + r)^-n) / r]
Valor futuro de una anualidad ordinaria:
FV = PMT × [((1 + r)^n - 1) / r]
Donde:
- PMT = pago por período
- r = tasa periódica (TAE / pagos por año)
- n = número de pagos
Para la anualidad anticipada, multiplica cualquiera de las fórmulas por (1 + r).
Tipos comunes de anualidades
| Tipo | Estructura | Uso típico |
|---|---|---|
| Anualidad inmediata | Suma global ahora → pagos comienzan el próximo período | Ingresos de jubilación |
| Anualidad diferida | Contribuciones se acumulan → pagos más tarde | Ahorros con ventajas fiscales |
| Anualidad fija | Tasa garantizada, pagos garantizados | Ingresos conservadores |
| Anualidad variable | Tasa vinculada a subcuentas (fondos de acciones, bonos) | Crecimiento + cobertura de longevidad |
| Anualidad vitalicia | Paga hasta la muerte | Seguro de longevidad |
| Período cierto | Paga por un número fijo de años | Puente a la Seguridad Social |
Ejemplo de valor presente
¿Aceptarías 500 €/mes durante 20 años, o 60.000 € hoy, a una tasa de descuento del 6%?
PV = 500 × [(1 - (1.005)^-240) / 0.005] = 69.790 €
El flujo de pagos vale unos 69.790 € hoy, así que la suma global de 60.000 € es el peor trato. Pero sube la tasa de descuento al 9% y el PV cae a 55.575 €: ahí gana la suma global.
Comisiones de las anualidades que conviene vigilar
Los productos comerciales de anualidad (sobre todo las variables) tienen:
- Cargo por mortalidad y gastos (1-1,5% anual)
- Comisiones de administración (25-50 €/año)
- Penalización por rescate si se cobra antes de tiempo (del 5-10% que baja hasta el 0% en 5-10 años)
- Ratios de gastos de las subcuentas (0,5-2% en las cuentas variables)
Suma todo esto y una anualidad variable puede arrastrar un coste anual del 2,5-4%, que un fondo indexado de bajo coste no tiene.
Preguntas frecuentes
Mecánicamente, muy parecidas: ambas pagan un flujo a lo largo del tiempo. Las pensiones las financia el empleador y normalmente no tienen un precio individual; las anualidades comerciales se compran a una aseguradora con una suma global que tú controlas. Ambas pueden ser “vitalicias” (pagan hasta el fallecimiento) o de “período cierto” (pagan durante un plazo fijo).
Es una forma de seguro de longevidad, no una inversión en el sentido de crecimiento. La TIR en una anualidad fija es generalmente del 2-4%, que es menor que el retorno histórico de los mercados de acciones. El valor es la previsibilidad y la protección de pagos de por vida, no el potencial de crecimiento.
Porque cada pago llega un período antes. El dinero ahora vale más que el dinero después (valor del tiempo del dinero), así que mover cada pago un período antes aumenta tanto el PV como el FV por un factor de (1 + r).
Las anualidades fijas pagan la misma cantidad en dólares independientemente de la inflación, por lo que el poder adquisitivo se erosiona a lo largo de un horizonte de 20-30 años. Existen anualidades ajustadas por inflación (COLA) pero comienzan con pagos iniciales un 20-30% más bajos para financiar el costo del complemento COLA.
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