Calculadora de beneficio de opciones
Estima el pago al vencimiento de una posición en opciones cotizadas usando solo entradas manuales. Elige una call larga, una put larga, una call corta o una put corta y, a continuación, introduce el precio de ejercicio, la prima, el número de contratos, el multiplicador, las comisiones y el precio del subyacente al vencimiento para ver el valor intrínseco, las ganancias y pérdidas brutas, las ganancias y pérdidas netas, el punto de equilibrio, la moneyness y las etiquetas de riesgo.
Cómo calcular el beneficio de una opción
-
1
Elige el tipo de posición
Selecciona si la posición es una call o put larga o corta. Las calls ganan valor intrínseco por encima del precio de ejercicio; las puts ganan valor intrínseco por debajo del precio de ejercicio.
-
2
Introduce los datos del contrato
Añade el número de contratos, el precio de ejercicio, la prima por acción y el multiplicador del contrato. La mayoría de las opciones sobre acciones cotizadas en EE. UU. usan un multiplicador de 100 acciones, aunque algunos contratos difieren.
-
3
Modela el precio al vencimiento
Introduce el precio del subyacente que quieras probar al vencimiento más cualquier comisión o gasto. La herramienta solo calcula el pago y no obtiene datos de mercado en tiempo real.
-
4
Lee el resumen de riesgo
Compara el valor intrínseco, las ganancias y pérdidas brutas antes de comisiones, las netas después de comisiones, el punto de equilibrio y las etiquetas de beneficio o pérdida máximos. Las salidas reales antes del vencimiento pueden diferir porque las opciones aún conservan valor temporal.
Fórmulas de pago al vencimiento
La Cboe describe las opciones cotizadas como contratos con puts o calls, precios de ejercicio y fechas de vencimiento. Investor.gov explica que las opciones call dan exposición a comprar al precio de ejercicio, mientras que las opciones put dan exposición a vender al precio de ejercicio, y que las opciones pueden estar dentro, en o fuera del dinero. Esta calculadora se ciñe a ese marco de pago de opciones cotizadas y usa únicamente los precios que introduces.
Para una acción al vencimiento:
| Posición | Pago por acción antes de comisiones | Punto de equilibrio antes de comisiones | Beneficio máximo | Pérdida máxima |
|---|---|---|---|---|
| Call larga | max(S - K, 0) - premium |
K + premium |
Ilimitado | Prima pagada |
| Put larga | max(K - S, 0) - premium |
K - premium |
Precio de ejercicio menos prima | Prima pagada |
| Call corta | premium - max(S - K, 0) |
K + premium |
Prima recibida | Ilimitado |
| Put corta | premium - max(K - S, 0) |
K - premium |
Prima recibida | Precio de ejercicio menos prima |
Donde S es el precio del subyacente al vencimiento y K es el precio de ejercicio. La herramienta multiplica el resultado por acción por contracts * multiplier y luego resta las comisiones y gastos de las ganancias y pérdidas.
Ejemplo resuelto
Supón que compras 1 contrato de call con un precio de ejercicio de 100 €, pagas una prima de 4,00 €, usas un multiplicador de 100 acciones y modelas un precio al vencimiento de 108 €. El valor intrínseco es max(108 - 100, 0) * 100 = 800 €. La prima pagada es 4 € * 100 = 400 €. Las ganancias y pérdidas brutas son 800 € - 400 € = 400 €. Si las comisiones son 0 €, las ganancias y pérdidas netas también son 400 € y el punto de equilibrio es 104 €.
Para el vendedor de la call corta en el mismo escenario, el pago es el inverso: una prima recibida de 400 € menos un valor intrínseco de 800 €, es decir, una pérdida bruta de 400 € antes de comisiones.
Límites importantes
- Esto es un cálculo del pago al vencimiento, no un modelo de valoración. No estima la volatilidad implícita, la theta, la delta, el riesgo de asignación anticipada, el diferencial de compra-venta ni el margen.
- El valor de mercado actual antes del vencimiento puede diferir del valor intrínseco porque las opciones aún pueden conservar valor temporal.
- Las posiciones de opciones cortas pueden implicar asignación y requisitos de margen que un simple gráfico de pago no representa.
- La prima se introduce por acción, mientras que las comisiones se introducen como un importe total en euros para la posición.
Preguntas frecuentes
No. Todos los precios son entradas manuales. La calculadora no solicita cotizaciones, no se conecta a un bróker ni recomienda operaciones.
Los contratos de opciones sobre acciones cotizadas representan habitualmente 100 acciones, por lo que el multiplicador predeterminado es 100. Algunos contratos ajustados o que no son sobre acciones usan un multiplicador distinto, así que el campo es editable.
Las comisiones se tratan como un único importe total en euros para toda la posición y se restan de las ganancias o pérdidas tras calcular el pago de la opción y la prima.
El resultado es un pago al vencimiento. Antes del vencimiento, el precio de una opción puede incluir valor temporal, expectativas de volatilidad, el diferencial de compra-venta y consideraciones de asignación o ejercicio.
No. El cálculo se realiza a partir de los valores introducidos en la página y no sube datos de la posición ni obtiene datos de mercado.
Herramientas relacionadas
Calculadora de numerología
Calcula números numerológicos basados en el nombre con valores pitagóricos o caldeos: expresión, impulso del alma y personalidad.
Calculadora de Predicción de Altura Adulta
Obtén una estimación orientativa de la talla adulta a partir de la estatura de los padres biológicos. No diagnostica ni predice el crecimiento individual.
Calculadora de edad
Calcula la edad exacta en años, meses y días a partir de una fecha de nacimiento, además del total de días, horas y la cuenta regresiva para el próximo cumpleaños.
Calculadora de Percentiles para Bebés
Verifica el percentil de peso, longitud y circunferencia de cabeza de un bebé según los estándares de crecimiento de la OMS desde el nacimiento hasta los 24 meses.
Convertidor de Bar a PSI
Convierte la presión entre bar y libras por pulgada cuadrada (psi). 1 bar = 14.5038 psi exactamente, con soporte en ambas direcciones.
Calculadora de raíz cuadrada
Calcula raíces cuadradas de números positivos, cero y negativos. Obtén una aproximación decimal, una forma radical simplificada para entradas enteras y notas claras sobre cuadrados perfectos y raíces complejas.